شركت ها چگونه ارزيابي را در تحليل بنيادي ارزيابي مي كنند؟
هدف نهايي تجزيه و تحليل بنيادي يافتن ارزش ذاتي سهام است و ارزش بارگذاري شركت براي يافتن ارزش ذاتي سهام انجام مي شود. او با يافتن اين ارزش ، زمان مناسب براي خريد و فروش سهام را پيدا كرد. زماني كه سهامي در بازار خريد و فروش كمتر از ارزش ذاتي خود است ، زمان مناسب خريد است و وقتي قيمت بازار بالاتر از ارزش ذاتي سهام باشد ، زمان مناسب فروش است. تحليل گراني كه از اين روش استفاده مي كنند ، رويكرد طولاني مدت دارند و در نهايت به دليل قدرت ذاتي يا قيمت واقعي ، هر سهام را تحت فشار قرار مي دهند.
چگونه شركت براي تحليل بنيادي ارزيابي مي شود؟ در تحليل بنيادي ، مراحل زير انجام مي شود:
بررسي وضعيت كلي اقتصاد كشور
وضعيت صنعت را بررسي كنيد
وضعيت و ارزيابي شركت را بررسي كنيد
تعيين ارزش سهام شركت و بازده سهام
در اين مقاله ، مرحله سوم را معرفي و شرح مي دهيم.
مهمترين منبع اطلاعاتي براي بررسي وضعيت شركت ، ماليات است. از اين صورت مالي ، نسبت مالي با دست ارائه مي شود. فقط ، براي آشنايي با چگونگي ارزيابي شركت ها در تحليل بنيادي ، لازم است كه اين دو مفهوم را به خوبي بشناسيد.
انواع صورت هاي مالي شركت
صورتهاي مالي متعددي وجود دارد و هركدام از ديدگاه ديگري وضعيت شركت را بررسي مي كنند. وي سپس صورتهاي مالي مهم را در تحليل بنيادي معرفي كرد.
ترازنامه
يكي از صورت هاي مالي كه براي ارزيابي شركت ها در تحليل بنيادي كار مي كند ، ترازنامه است كه دارايي ها ، بدهي ها و حقوق صاحبان سهام را در يك نقطه مشخص مي كند. به عنوان مثال ترازنامه به عنوان عكسي در نظر گرفته شد كه در زمان ضبط ضبط شده است. فرمول محاسبه ترازنامه به شرح زير است:
دارايي = بدهكاران + حقوق صاحبان سهام
دارايي هاي موجود از جمله نقاشي هاي موجود ، مواد و كالاهاي موجود ، سرمايه گذاري ها ، دارايي هاي ثابت مشهود و نامشهود و ايجاد شود.
بدهي شامل موارد اضافي مانند تسهيلات مالي و بدهي غير جاري است.
انصاف؛ شامل سود و زيان انباشته ، سرمايه سهام ، كسر سهام و اندوخته هاي شركت مي باشد.
همانطور كه از نام آن پيداست ، دو طرف معادله بايد در تعادل باشند. به عنوان مثال ، اگر شركتي وام دريافت كند ، دارايي خود را به مقدار افزايش مي دهد و باعث مي شود كه بدهي در هر زمان افزايش يابد. دارايي هاي شركتي كه سرمايه خود را افزايش داده و در عين حال ارزش سهام افزايش مي يابد. در واقع ، هر گونه سود شركت از جمله پول نقد ، املاك و مستغلات و غيره در حساب سهامداران به خطر افتاده و در حقوق آن گنجانده شده است.
تحليلگران اطلاعات ترازنامه سالهاي مختلف را با يكديگر مقايسه مي كنند و نماي كلي از عملكرد شركت و نرخ رشد آينده آنها به دست مي آورند.
صورت سود و زيان
يكي از روشهاي ارزيابي ارزش شركت براي تجزيه و تحليل بنيادي ، استفاده از فرم سود و زيان است كه مارك صورت عمليات شركت و صورت سود آن را نيز لازم دارد. اين صورت مالي نتيجه عملكرد شركت را براي مدتي تغيير مي دهد كه تجارت شما را تغيير مي دهد و تعريف مي كند. فرمول سود و زيان به شرح زير است:
سود خالص (درآمد) = هزينه - درآمد
براي محاسبه سود يا زيان شركت ، آغاز يك دوره مالي در نظر گرفته مي شود. سپس كليه هزينه هاي پرداخت و كليه شركت هاي شركت در يك بازه زماني مشخص تعيين مي شود. با كسر هزينه ها از درآمد ، ميزان سود يا زيان شركت مشخص مي شود. بخاطر داشته باشيد كه اين صورت مالي فقط درآمد و محققان آزمايش شده را در نظر مي گيرد.
صورت سود و زيان جامع
صورت جامع درآمد ، همانطور كه از نام آن پيداست ، گزارش مي دهد كه اگر يك دوره مالي مشخص شود ، ارائه مي شود و باعث افزايش آن مي شود. طبيعتاً چنين پيشنهادي در ارزيابي بنيادي شركت ها در تحليل بنيادي بسيار مفيد خواهد بود. صورت سود و زيان جامع كليه درآمد پزشكي و مشكلاتي است كه به دليل عدم موفقيت مورد استفاده قرار مي گيرد و در صورت استفاده از روش حسابداري تعهدي ، غير واقعي است.
صورت هاي جريان نقدي
صورت جريان وجوه نقد ، برخلاف مورد قبلي ، با استفاده از روش حسابداري وجه نقد انجام مي شود. در اين حالت ، يك دوره زماني خاص در نظر گرفته مي شود و جريان وجوه جريان نقدي را در آن دوره نشان مي دهد. با بررسي اين گزارش ، وضعيت مالي و نقدينگي شركت را تعيين مي كنيد و تصويري از ميزان ورود و خروج پول ، وضعيت پرداخت بدهي ، پرداخت سود سهام به سهامداران و نحوه عملكرد شركت در تأمين مالي دريافت مي كنيد.
دو روش براي استفاده از صورتهاي مالي در تحليل بنيادي وجود دارد:
تجزيه و تحليل افقي كه در آن يك سال پايه در نظر گرفته مي شود و سپس صورتهاي مالي چندين دوره مقايسه مي شود و بر اساس سال پايه اندازه گيري مي شود.
تحليل عمودي كه در آن درصد صورتهاي مالي محاسبه مي شود و نسبت مالي i
- ۱۰۴ بازديد
- ۰ نظر